我们或许正目睹两个速度截然不同的世界，正以一种不可避免的方式，发生一场剧烈的碰撞：一个是以摩尔定律甚至更快速度迭代的、轻盈的、数字的人工智能世界；另一个，则是运转缓慢、资本密集、被物理法则与地缘政治牢牢束缚的、沉重的核物理世界。
近期一项针对全球超过600名投资者的调查，以冷峻的数据，揭示了这场碰撞的第一个、也是最关键的后果：63%的受访者，已将人工智能的电力需求，视为驱动核能规划的一场不可逆的“结构性”转变。
这不再是一个关于短期需求激增或投机泡沫的故事。当每一次大型语言模型（LLM）的查询，最终都以一个沉重的物理足迹，被烙印在全球能源的资产负债表上时，一个长久以来被“效率”叙事所掩盖的真相，正浮出水面：生成式AI，并不仅仅是在使用数据，它是在为了创造数据而“焚烧”能源。
“效率”叙事之死与杰文斯悖论的复活
多年以来，整个科技行业的能源议题，始终被一个乐观的、自我安慰式的叙事所主导——更先进、更高效的芯片，将最终抵消因使用量增加而带来的能耗增长。然而，生成式AI的降临，彻底终结了这个时代。
AI领域当前面临的，是一个残酷的“逆波兰”现实，一个被称为“杰文斯悖论”（Jevons Paradox）的古老经济学魔咒的现代复活：
当技术进步提高了能源使用的效率时，资源的总消耗量不仅没有减少，反而会因为应用的普及与复杂度的提升而激增。
人们把芯片做得越高效，科技巨头们就会部署越多的芯片，训练越复杂、越庞大的模型。当我们将目光投向美国北弗吉尼亚州或新加坡那些庞大的、超大规模AI数据中心时，我们看到的，已不再是传统办公楼的能耗模式。这些设施的耗电量，堪比一座中等规模的城市，并且被要求以99.999%的时间无缝运行。
传统的电力需求模型，从未设想过，会有一个行业，能在不到五年的时间内，将其电力足迹以翻倍的速度增长。而那些在企业ESG报告中备受青睐的、间歇性的可再生能源（如太阳能和风能），根本无法保障这些“算力巨兽”所需的、7x24小时不间断的“基荷”电力。
超大规模的云厂商们，已经比任何人都更早地意识到了这个物理世界的铁律：如果他们想主宰AI市场，就必须在其他人之前，抢先锁定那些能够提供稳定基荷电力的、最可靠的物理原子——核能。
软件的速度与矿坑的泥泞
如果说，核能的需求端，正在以软件的速度疯狂膨胀；那么它的供应端，却依然深陷于20世纪工业时代的泥泞之中。
当前的铀市场，正呈现出一种令人不安的“双速”运行格局：一方面，是短期现货价格的剧烈波动；另一方面，是长期供应缺口如同一道巨大的峡谷，在不断扩大。数据显示，当前全球开采的铀矿，将只能满足未来反应堆需求的不到75%。
全世界，都在为过去二十年在铀矿勘探与投资上的严重不足，付出代价。2011年福岛核事故后，全球的铀矿勘探几乎陷入停滞。我们仅靠冷战时期遗留的核弹头和电力储备这些“次级供应”来维持。而如今，这些储备已基本耗尽。
在近期的行业调查中，超过85%的投资者预计，到2026年，铀价将达到每磅100-120美元。而那些看涨至135美元/磅的极端多头，他们看到的，其实是一种**“绝望的激励价格”**。
135美元，并非市场健康的信号，而是为了迫使矿商们重新抽干那些被封存了数十年的矿井、并承担巨大风险去开采新矿所必须付出的、痛苦的代价。
无论如何，采矿是一个脚踏实地的、缓慢的现实产业。它不会，也无法理会数字世界的疯狂进度表。
谁获取股权？谁承担账单？
在这场由AI军备竞赛引发的能源争夺战中，一个更深层次的、关乎公共利益的权力格局，也正在发生巨变。
数十年来，核能，始终是一项由国家出资、国家监管、为全体公民建造的公用事业。而如今，世界，尤其是美国，正迎来一个核能的“私有平台”时代。当超大规模的科技企业，与核电公司签订长达二十年的购电协议时，它们实质上，是将最优质、最清洁、最稳定的基础负荷电力，从公共资源池中“锁定”，并转化为自己的私有利润。
一个被公众忽略的关键问题是：支撑这一模式所需的、极其昂贵的电网升级费用，最终由谁承担？
AI巨头们渴求绿色电力以兑现其“净零”承诺，但将这些电力从遥远的核电站输送到数据中心所需的、实实在在的铜缆与变压器，其成本，却往往被巧妙地转嫁给了全体纳税人或普通电力用户。我们正目睹一场能源安全的“私有化”进程。当电网的“公共服务”属性，开始让位于科技巨头的“算力就绪”需求时，风险，正在被悄然地“社会化”。
远瞻：一场围绕“承购协议”的全球狩猎
谈论铀市场，还必须提及国家政策那只看不见的“铁腕”。西方世界正试图重建其曾刻意拆解的铀供应链，但他们面临着在铀浓缩和转换能力上的巨大瓶颈——其中大部分，至今仍与俄罗斯的国家利益深度捆绑。
而中国、韩国、阿联酋等新兴市场，则早已将核能视为国家生存的战略大事。中国目前在建的反应堆数量，比世界其他国家的总和还要多。他们比西方更早地明白一个道理：你无法依靠19世纪的能量密度，去运行一个21世纪的经济。
如果铀的供应持续受限，未来我们看到的，将不仅是更高的能源价格。我们可能会看到一场围绕“铀承购协议”的、激烈的全球政治抢夺战。谁能率先锁定未来十年的铀供应，谁就等于锁定了其在AI竞赛中的领先地位。
那个能源可以被无限获取的“充裕假象”，是一个危险的谎言。我们正在进入一个，需要按价格，甚至按国力，来实行能源配给的新时代。而这一切的扳机，正是那个在云端服务器里，永不满足的、名为“智能”的幽灵。
