导读：①Micro LED 因 AI 算力节能逻辑爆发，短期属题材炒作，后续或分化集中前；②电网设备持续强势，引领市场风向，资金认可度高；③油气股高位调整，分歧加大，但地缘支撑下仍有反复机会。

昨日市场迎来反弹，三大指数全线收红，超4000股上涨。 但由于跟进买盘不足，昨日午后指数已有所回落，后续仍将面临方向选择。

Micro LED概念昨日爆发，昨日近20股涨停。消息面上，根据TrendForce集邦咨询最新调查，随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提升。原先应用在机柜内（Intra-Rack）短距传输的铜缆方案，将在传输密度与节能上面临严峻挑战。相比之下，Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。”

MicroLED概念作为AI算力链中较新的细分题材，不仅具有位阶优势，筹码沉淀也更为充分，所以受到资金追捧。不过目前该技术方案大部分皆处于前期设计阶段，可能还需要两至三年后才能小规模导入光通信领域。本质上仍属于主题概念炒作，预计在初期的普涨后，赚钱效应或向前排几只标的所集中。

电网设备延续强势，中国西电涨停创历史新高，通光线缆、汉缆股份、积成电子、顺钠股份2连板。在当前不确定性仍较高的市场环境下，能够连续两日放量大涨，足以见得市场对其认可度。在资金加速涌入的背景下，后续电网设备方向依旧值得期待。此外作为率先摆脱地缘局势扰动的赛道，其市场表现在一定程度上引领着当前市场的炒作风向，若能延续震荡向上的走势，有望推动市场重心重新回归产业基本面逻辑。

油气股昨日陷入调整，水发燃气跌停，贝肯能源、科力股份、潜能恒信等跌超8%，目前油气股在经历第一轮情绪驱动下暴力拉升后，逐步进入了高位震荡阶段，在此期间板块内部的分歧或明显增加。但鉴于目前中东地缘冲突仍在延续，短时间该方向完全退潮的概率不大，依旧存在着反复活跃的机会。