导读：①算力硬件集体走强，受益英伟达 GTC 大会预期及上游材料涨价，产业景气度高；②OpenClaw “龙虾热” 持续，政策与厂商加码，但现安全提示，题材进入分化关键期；③电力电网延续性最佳，板块扩散良性轮动，可关注内部补涨机会。

昨日市场集体反弹，创业板指更是跳空涨超3%，全市场逾4500股飘红，短线情绪得以修复。不过昨日量能再度萎缩，并且热点延续着快速轮动态势，整体而言仍先以震荡结构看待为宜。

算力硬件方向再度集体反弹，长光华芯、烽火通信、长飞光纤、光迅科技等个股相继涨停。一方面或受益于资金对于下周举行的英伟达GTC大会展望。据报道，作为全球AI算力领域的风向标，本次大会将揭晓Rubin、“飞曼”等新一代GPU核心参数，集中展示CPO交换机、电源架构、液冷散热等算力基建环节的技术突破与商业化落地进展。另一方面，光纤、覆铜板、电子布等上游材料的涨价仍在延续，带动相关产业链个股再度走强。整体而言，算力硬件仍是当前市场中产业能见度最高的赛道之一，后续仍有望在轮动中反复活跃。

OpenClaw引发的“龙虾热”仍在延续，深圳、佛山、无锡、常熟等多地密集出台支持政策，真金白银鼓励“养龙虾”。此外头部厂商积极跟进，火山引擎、腾讯均已宣布上线“龙虾”相关产品。不过也需注意到的是，国家互联网应急中心发布关于OpenClaw安全应用的风险提示。回到市场层面，昨日算力租赁、云服务方向同样陷入分化，在前日集中爆发后短线分歧整理用以整固筹码也在情理之中，那么今日走势较为关键，仍需二度加强，方有望打开该题材的高度，相反若持续调整，短线的失望性卖压或逐步增多，不利于后续行情的延续。

电力、电网方向板块依旧是目前市场延续性最佳的方向之一，绿发电力、华电能源、晶科科技涨停。可以注意到的是，板块中领涨标的不仅局限于前排某几只个股之中，呈现出向后排全线扩散走势，故在板块内部良性轮动下，资金正反馈得以延续。故在核心标的趋势没有遭到破坏的前提下，仍可留意板块内部轮动补涨机会。